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新加坡VCC基金架構(gòu)受青睞的原因,新加坡VCC基金發(fā)展現(xiàn)狀

新加坡VCC基金架構(gòu)從推出就異常火爆,備受投資者的青睞,這是為什么呢?VCC基金與開曼SPC基金架構(gòu)類似,VCC也是典型的傘形架構(gòu)基金。新加坡VCC具體是怎樣的架構(gòu)?相對于其他類型的投資基金,有哪些關(guān)鍵優(yōu)勢?我們來一一了解。VCC架構(gòu)介紹VCC是一個嶄新的新加坡法律實(shí)體形式。它可用于各類集體投資計劃,無論是封閉式基金(一般是風(fēng)投基金和私募股權(quán)基金)或開放式基金(一般是互惠基金和對沖基金)。VCC可...

VCC架構(gòu)介紹

VCC架構(gòu)介紹

新加坡VCC基金架構(gòu)從推出就異常火爆,備受投資者的青睞,這是為什么呢?VCC基金與開曼SPC基金架構(gòu)類似,VCC也是典型的傘形架構(gòu)基金。新加坡VCC具體是怎樣的架構(gòu)?相對于其他類型的投資基金,有哪些關(guān)鍵優(yōu)勢?我們來一一了解。


VCC架構(gòu)介紹

VCC 是一個嶄新的新加坡法律實(shí)體形式。它可用于各類集體投資計劃,無論是封閉式基金(一般是風(fēng)投基金和私募股權(quán)基金) 或開放式基金(一般是互惠基金和對沖基金)。

VCC可設(shè)立為獨(dú)立基金或傘式基金。它也可以只有單一一位股東,并因此可用于主-聯(lián)基金架構(gòu),也可用于授予一個持有MAS 頒發(fā)的牌照,或者由MAS 監(jiān)管,又或者其是被豁免的金融機(jī)構(gòu)的基金管理人管理的單一家族理財室。架構(gòu)類似的法律實(shí)體形式也存在于其它法域,例如英國的開放式投資公司,盧森堡的可變資本投資公司,開曼群島和英屬維爾京群島的分隔組合公司,香港的開放式投資公司及格恩西島和澤西島的單元公司。


VCC基金的優(yōu)勢

VCC基金的優(yōu)勢

根據(jù)新加坡ACRA(會計與公司管理局)介紹,VCC主要有以下5點(diǎn)優(yōu)勢:

1、VCC具有可變的資本結(jié)構(gòu),在發(fā)行和贖回其股份方面具有靈活性。它可以從資本金中支付股息,因此基金經(jīng)理在履行股息支付義務(wù)方面具有一定的靈活性。

2、VCC可以設(shè)立為單體基金,也可以設(shè)立為有兩個或以上子基金的傘形基金,每個子基金持有獨(dú)立的資產(chǎn)和負(fù)債。對于傘形VCC的基金經(jīng)理來說,在傘形基金及其子基金可共用相同的服務(wù)提供商,有利于增加成本效益。

3、VCC可用于開放式和封閉式基金策略。

4、基金經(jīng)理可以成立新的VCCs,或?qū)⑵洮F(xiàn)有的海外投資基金轉(zhuǎn)移到新加坡注冊為VCCs,從而使其具有類似的結(jié)構(gòu)。即海外基金可以遷冊至新加坡,并成為VCC形式 。

5、VCCs股東登記冊無需公開。但需要注意該登記冊必須在官方機(jī)構(gòu)要求提供時向其披露。


誰可以發(fā)行VCC基金?

誰可以發(fā)行VCC基金?

VCC基金在注冊時要求指定一名新加坡持牌(或豁免持牌)的基金管理人。如果要設(shè)立并管理VCC基金,第一步則是申請獲取新加坡基金管理人牌照。目前新加坡基金管理人牌照主要有以下幾種:

1、持牌基金管理公司;

2、注冊基金管理公司。


外資企業(yè)在新加坡落地為VCC的基本要求

外資企業(yè)在新加坡落地為VCC的基本要求

1、提供擬設(shè)立的VCC名稱,VCC辦公人員基本資料,有新加坡境內(nèi)注冊地址;

2、VCC需要設(shè)立董事會,其中至少一名董事在新加坡居住(新加坡公民/永久居民/工作準(zhǔn)證持有者,并取得新加坡人力部與新加坡移民局同意書),在新加坡有合法居住地址;

3、其中至少一名董事(可以與前述董事為同一人)為符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任;

4、VCC必須指定新加坡持牌/注冊基金管理公司擔(dān)任管理人,并由常駐新加坡的基金經(jīng)理管理,該基金經(jīng)理須獲得MAS的授權(quán)或許可(或豁免注冊);

5、提供會計年度末財務(wù)信息;

6、提供擬設(shè)立的VCC公司章程/合伙協(xié)議;

7、提供經(jīng)過認(rèn)證的外資企業(yè)注冊地各類注冊文件(公司章程、合伙協(xié)議、備忘錄等等)的復(fù)印件;

8、提供經(jīng)過認(rèn)證的外資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照(或類似營業(yè)執(zhí)照的文件)的復(fù)印件;

9、提供經(jīng)過認(rèn)證的兩份以上外資企業(yè)在注冊地的投資計劃復(fù)印件;

10、提供相關(guān)承諾書;

11、支付VCC規(guī)定費(fèi)用。


根據(jù)目前MAS發(fā)布的最近一次調(diào)研報告《新加坡資產(chǎn)管理公司-2021年調(diào)研》顯示,截至2022年10月14日,共有超過660個VCCs在新加坡注冊或重新注冊,用于不同的用途和基金策略。這些傘狀或獨(dú)立的VCCs,代表著1300多只子基金,由420家受監(jiān)管的基金管理公司管理。由此可見,VCC有多受歡迎。

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